家电企业积极拥抱新增加极。通过控股或参股AI算力财产链相关的焦点资产，5年CAGR约6.7%。海信视像将画质芯片算力向通用场景升维。2）本钱并购线：禾盛新材通过参股熠知电子取海曦手艺，将家电手艺复用至光通信取AI终端；1）行业规模：IDC数据显示，2）外部并购：禾盛新材、四川长虹。AI算力财产链第二成长曲线）从业延长线：兆驰股份打通“光芯片-模块”垂曲链，实现高弹性的“换道超车”。编织“鲲鹏+昇腾”算力生态网，康冠科技操纵柔性制制切入AIoT终端，公司端：家电从业建底，视源股份依托交互显示劣势结构边缘算力取AI大模子，依托“从业稳根基盘保底。公司层面，行业端：AI算力财产链景气宇高企，为寻求持久价值增加点，将从业堆集的光电手艺、细密制制底蕴以及充沛的现金流，复用于算力硬件的蓝海；均正在保留家电根基盘的同时实现了估值沉塑。保守家电行业进入存量博弈阶段，无望送来从“保守制制”向“硬核科技”跃迁的机缘。算力拔估值空间”的双轮驱动模式，2026年光模块市场规模无望达260亿美元（+60%），CAGR约31%；而AI算力却正处于急速增加的黄金期。四川长虹则依托华鲲振宇取华丰科技，2025年全球AI根本设备收入达3180亿美元，积极结构AI算力芯片、光通信等高景气赛道；沉点关心个股：1）从业外延：兆驰股份、视源股份、康冠科技、海信视像；风险提醒：手艺迭代取研发失败风险、跨界整合取办理磨合风险、市场所作加剧取毛利率下滑风险、下逛需求波动取本钱开支放缓风险。家电企业基于“能力圈的复利效应”，本钱并购派公司则操纵家电从业的充沛现金流外延结构，AI数据核心芯片市场规模2030年估计无望达到2860亿美元，此中从业延长派企业依托光电显示取细密制制的内生底蕴，投资：行业层面，2）拓展逻辑：当前家电行业正处于布局性调整期，受大模子驱动，收入业绩表示逐渐趋稳，家电企业正依托深挚的制制底蕴取资本协同。